Euro Fx Options Futures

Navigation FX Derivatives Nos FX Futures et Options combinent les meilleures pratiques des conventions de marché OTC avec la transparence des dérivés négociés en bourse. Eurex permet la négociation de dérivés de change et plus de 2 000 produits sur neuf classes d'actifs sur une seule plate-forme. Tous dédouanés via Eurex Clearing et pour les dérivés de change livrés physiquement via le système CLS (Continuous Linked Settlement). FX Futures et Options sont maintenant totalement intégrés à Eurex Clearing Prisma, notre approche margining basée sur le portefeuille. Eurex Clearing Prisma calcule les risques combinés sur tous les marchés dégagés par Eurex Clearing et permet une inter-marge entre les produits ainsi que sur les marchés. Le 12 septembre 2016. Eurex a étendu son portefeuille de contrats à terme sur options et options à la cote pour inclure six nouvelles paires de devises, tandis que les tailles minimales globales de négociation de blocs ont été réduites pour toutes les paires de devises afin d'améliorer davantage les occasions de couverture. Notre nouvelle offre Extension de six nouvelles paires de devises, couvrant maintenant 7 des paires de devises du G10. Réduction de la taille du bloc commercial à 200 contrats pour EURUSD et 100 contrats pour toutes les autres paires de devises. Choix de la devise de frais pour les produits FX avec devise de cotation GBP ou CHF. Eurex Clearing atténue le risque de contrepartie pour chaque opération jusqu'à ce que le règlement soit conclu. Simplification et flexibilité des processus de préparation de la compensation pour les Membres Clearing sélectionnent une ou plusieurs devises à effacer. Entièrement intégré à Eurex Clearing Prisma, notre approche margining basée sur le portefeuille. La livraison physique des deux segments de devises à l'échéance par l'intermédiaire du système de règlement multi-devises Continuous Linked Settlement (CLS), afin de minimiser le risque de règlement. La taille du contrat harmonisée de 100 000 et les titres jusqu'à trois ans permettent aux commerçants de gérer efficacement l'exposition à long terme. Opérations hors bilan via Eurex Trade Entry Services. Des coûts de transaction très compétitifs sans frais d'adhésion. Accès transparent à l'information sur les données riches pour faciliter les décisions commerciales. Écarts trimestriels et mensuels. Heures d'ouverture 8: 00-22: 00 CET. SubnavigationIntroduction aux contrats à terme sur devises Le marché mondial des changes est le plus grand marché au monde avec plus de 4 billions de transactions quotidiennes, selon les données de la Banque des règlements internationaux (BRI). Le marché des changes, cependant, n'est pas la seule façon pour les investisseurs et les commerçants de participer aux opérations de change. Bien que pas presque aussi grand que le marché des changes, le marché à terme de devises a une moyenne quotidienne respectable proche de 100 milliards de dollars. Les futures sur devises - contrats à terme dans lesquels le produit sous-jacent est un taux de change - fournissent un accès au marché des changes dans un environnement similaire à d'autres contrats à terme. La figure 1 montre un tableau des prix de l'un des nombreux contrats à terme sur devises. Figure 1 Exemple d'un tableau des devises futures en devises, le contrat à terme sur euro en dollars américains. Source: Créé avec TradeStation. Quels sont les contrats à terme sur devises Les contrats à terme sur devises, également appelés contrats à terme sur devises ou contrats à terme de change, sont des contrats à terme négociés en bourse pour acheter ou vendre un montant déterminé d'une devise donnée à un prix et une date fixés à l'avenir. Les contrats à terme sur devises ont été introduits à la Chicago Mercantile Exchange (maintenant le groupe CME) en 1972, peu de temps après le rejet du système de taux de change fixe et de l'étalon-or. Comme pour les autres produits à terme, ils sont négociés en termes de mois contractuels dont les échéances standard tombent généralement le troisième mercredi de mars, juin, septembre et décembre. Types de contrats Une grande variété de contrats à terme de devises sont disponibles. Outre les contrats populaires tels que le contrat à terme sur devises EUR USD, il existe également des contrats à terme Forex E-Micro qui se négocient au 110e rang des contrats à terme standardisés, ainsi que des paires de devises émergentes Comme le PLNUSD (polonais zlotyU. S dollar contrat à terme) et le RUB USD (russe rubleU. S. contrat à terme de dollars). Par exemple, le volume quotidien du contrat EURUSD pourrait être de 400 000 contrats contre 33 contrats pour un marché émergent comme le BRL USD (dollar réel brésilien). Échanges de devises à terme Contrairement au forex, où les contrats sont négociés par l'intermédiaire de courtiers en devises, les contrats à terme sur devises sont négociés sur des bourses qui fournissent une réglementation en termes de prix centralisés et de compensation. Le prix du marché pour un contrat à terme de devises sera relativement le même quel que soit le courtier utilisé. Le groupe CME propose 49 contrats à terme sur devises avec plus de 100 milliards de liquidités quotidiennes, ce qui en fait le plus grand marché à terme de devises réglementées au monde. De plus petits échanges sont présents dans le monde entier, y compris NYSE Euronext. La Tokyo Financial Exchange (TFX) et la Bourse du Brésil (Mercantile and Futures Exchange - BMampF). Contrats populaires Les commerçants et les investisseurs sont attirés vers les marchés où la liquidité est élevée, car ces marchés offrent de meilleures opportunités de profit. Les marchés émergents ont généralement un volume et une liquidité très faibles, et ils devront gagner de la puissance avant de devenir concurrentiels par rapport aux autres contrats établis. Les contrats G10, E-mini et E-Micro sont les plus fortement négociés et ont la plus grande liquidité. La figure 2 montre certains des contrats à terme sur devises les plus populaires et leurs spécifications. Figure 2 Spécifications des contrats à terme sur devises populaires. Spécifications des contrats Les contrats à terme, y compris les contrats à terme sur devises, doivent énumérer les spécifications, y compris la taille du contrat, l'augmentation de prix minimum et la valeur de la coche correspondante. Ces spécifications aident les commerçants à déterminer le dimensionnement de la position et les exigences de compte, ainsi que le profit ou la perte potentiel pour différents mouvements de prix dans le contrat, comme indiqué à la figure 2. L'euroU. S. Dollar, par exemple, montre un incrément de prix minimum de .0001 et une valeur de tick correspondante de 12.50. Cela indique que chaque fois qu'il ya un mouvement de 0,0001, la valeur du contrat changera de 12,50 avec la valeur dépendant de la direction du changement de prix. Par exemple, si un commerce long est entré à 1.3958 et passe à 1.3959, que .0001 mouvement de prix serait de 12.50 pour le commerçant (en supposant un contrat). Si ce même long métier se déplace à 1,3968, le mouvement de prix serait de 125,00 (12,50 X 10 ticks ou pips). Règlement Il existe deux méthodes principales pour régler un contrat de change à terme. Dans la grande majorité des cas, les acheteurs et les vendeurs compenseront leurs positions initiales avant le dernier jour de négociation (un jour qui varie selon le contrat) en prenant une position opposée. Lorsqu'une position opposée ferme le métier avant le dernier jour de négociation, un profit ou une perte est crédité ou débité du compte des traders. Moins fréquemment, les contrats sont détenus jusqu'à la date d'échéance. Date à laquelle le contrat est réglé en espèces ou livré physiquement. Selon le contrat et l'échange spécifiques. La plupart des contrats à terme de devises sont soumis à un processus de livraison physique quatre fois par an le troisième mercredi pendant les mois de mars, juin, septembre et décembre. Seul un faible pourcentage des contrats à terme sur devises sont réglés dans la livraison physique de devises entre un acheteur et un vendeur. Lorsqu'un contrat à terme de devises est tenu à l'expiration et est physiquement réglé, l'échange approprié et le participant ont chacun des devoirs pour achever la livraison. Le CME, par exemple, est responsable de l'établissement d'installations bancaires aux États-Unis et dans chaque pays représenté par ses contrats à terme sur devises. Ces banques d'agents. Comme ils sont appelés, agissent au nom de la CME et de maintenir un compte en dollars américains et un compte en devises étrangères pour tenir compte de toutes les livraisons physiques. En outre, les contrats à terme n'existent pas directement entre les clients (par exemple, un acheteur et un vendeur). Au lieu de cela, chaque participant a un contrat avec une chambre de compensation. Réduisant considérablement le risque pour les acheteurs et les vendeurs qu'une contrepartie ne respecte pas les termes du contrat. Les acheteurs (participants occupant des positions longues) font des arrangements avec une banque pour payer des dollars dans le compte de livraison du Marché Monétaire International (IMM), une division de la CME. L'IMM est également le compte à partir duquel les vendeurs (participants détenant des positions courtes) sont payés. Le transfert de devises se produit de manière similaire dans d'autres pays. Essentiellement, les participants livrant la banque transfèrent la monnaie au compte de livraison IMM, qui transfère alors la devise au compte approprié. Les courtiers de surveillance à terme, y compris ceux qui offrent des contrats à terme sur devises, suivent les règlements appliqués par les agences gouvernementales, y compris la CFTC et la National Futures Association (NFA), ainsi que les règles établies par les bourses. Par exemple, le Groupe CME, le plus important marché boursier à terme au monde, veille à ce que les fonctions d'autoréglementation soient remplies par le Département de la réglementation des marchés, y compris la protection de l'intégrité du marché en maintenant des marchés équitables, efficaces, compétitifs et transparents. Les marchés à terme de devises ont beaucoup plus de surveillance que les marchés forex spot, qui sont parfois critiqués pour des choses comme les prix non centralisés et les courtiers forex trading contre leurs clients. Exigences relatives aux comptes Les contrats à terme sur devises sont des contrats à terme négociés en bourse. Traders ont généralement des comptes avec des courtiers qui ordonnent directement aux différentes bourses d'acheter et de vendre des contrats à terme de devises. Un compte de marge est généralement utilisé dans le commerce de futures monnaie autrement, une grande quantité d'argent serait nécessaire pour placer un commerce. Avec un compte de marge, les commerçants empruntent de l'argent auprès du courtier afin de placer des opérations, généralement un multiplicateur de la valeur de la valeur réelle du compte. Le pouvoir d'achat est le montant d'argent dans le compte de marge qui est disponible pour le commerce. Différents courtiers ont des exigences différentes pour les comptes de marge. En général, les comptes à terme de devises permettent un degré assez prudent de marge (effet de levier) par rapport aux comptes Forex qui peuvent offrir un effet de levier de 400: 1. Les taux de marge libérale de nombreux comptes forex fournir aux opérateurs la possibilité de faire des gains impressionnants, mais plus souvent subir des pertes catastrophiques. Les contrats à terme sur devises et le Forex Les contrats à terme sur devises et les devises sont basés sur les taux de change. Cependant, il existe de nombreuses différences entre les deux: Le marché au comptant par forex est le plus important Marché dans le monde. Les contrats à terme sur devises à une fraction du volume, avec de nombreux contrats à terme sur devises trading sous un volume élevé et une bonne liquidité. Les contrats à terme sur devises sont négociés en bourse et sont réglementés comme les autres marchés à terme. Forex a moins de réglementation et de négociation est menée sur le comptoir à travers les concessionnaires forex (il n'ya pas de marché central pour le forex). Les contrats à terme sur devises peuvent être échangés à l'aide d'un levier modeste. Le forex offre la possibilité de négocier avec beaucoup d'effet de levier, conduisant à des gains importants et, bien sûr, de grandes pertes. Le traitement fiscal des bénéfices et des pertes découlant de la négociation à terme de devises et du marché des changes peut différer selon la situation particulière. Les commissions et les frais diffèrent: les contrats à terme sur devises comprennent généralement une commission (payée au courtier) et d'autres frais de change divers. Bien que les commerçants de forex ne paient pas ces commissions et les frais, ils sont soumis à des spreads de taux de change par le biais de laquelle les profits concessionnaire forex. Les investisseurs et les investisseurs intéressés à participer au marché des changes ont des options. Forex et devises à terme offrent aux traders des véhicules uniques avec lesquels se couvrir ou spéculer. Le marché à terme de devises est semblable à d'autres marchés à terme et offre aux participants un moyen d'entrer sur le marché des changes avec une plus grande réglementation et la transparence. Euro FX Futures et options Les contrats à terme et options sur contrats à terme négociés à CME sont conçus pour refléter les changements dans la Valeur en dollars US de l'euro. Les contrats à terme sont cotés en dollars américains par euro et exigent une livraison physique à l'expiration. Les contrats d'options exercées sont réglés par la livraison de contrats à terme. Les contrats à terme standardisés et les options sur contrats à terme standardisés Euro Fx reflètent la valeur de l'euro par rapport à la livre sterling, au yen japonais et au franc suisse. Les contrats à terme standardisés à taux variable Euro FX sont cotés comme contre-monnaie (c'est-à-dire livres sterling) par euro et livrés physiquement à l'expiration. Les contrats d'options exercées sont réglés par la livraison de contrats à terme. Les institutions financières, les gestionnaires de placements, les sociétés et les investisseurs privés peuvent utiliser les contrats à terme et les options à terme croisé Euro FX et Euro FX pour gérer les risques associés aux fluctuations des taux de change et profiter des opportunités de profit résultant des fluctuations des taux de change. Spécifications du contrat Unité de négociation Euro FX Futures: 125 000 euros Fédéralement livrés Euro FX Options: Un contrat à terme Euro Contrats à terme A terme: Floor7: 20 a. m.-2: 00 p. m. LTD (9:16 a. m.) GLBX2 MonThurs 4:30 p. m.-4:00p. m. Soleil amp. Hol 17h30-16h00. Options: Etage7: 20 heures-2: 00 heures. LTD (2:00 p. m.) GLBX2 Lun-Jeudi 2:30 p. m. 7:05 am. Soleil amp. Hol 5:30 p. m. 7:05 am. Options: Quatre mois au cours du cycle de mars, mars, juin, sept, déc et deux mois, non dans le cycle de mars (mois en série), plus 4 expirations hebdomadaires. Point Description Futures: 1 point .0001 par Euro 12.50 par contrat Options: 1 point .0001 par Euro 12.50 par contrat Prix Minimum Fluctuation Futures: Regular0.0001 12.50, Calendrier Spread0.00005 6.25, Tous ou none0.00005 6.25 Options: Regular0. 0001 12.50, Cab 0.00005 6.25, Demi-Mois Spécial 0.00005 6.25 pour prime lt 0.0005, spreads wnet premium lt 0.0005, métiers non génériques combo lt 0.0010. Options Prix de grève Options: 0,01 par euro, p. Ex. 1.0500,1.0600, etc. Pour les sept premiers expirations, les prix d'exercice additionnels seront inscrits à des intervalles de 0,005, p. Ex. 1,0550, 1,0650. Etc. Code de produit Futures: ClearingEC, TickerEC, GLOBEX26E, PRSEC, AONUG, (100 Seuil) Options: Appels de clameursPutsEC, Ticker CallsEC, Ticker PutsEC, PRS, CallsPutsZC, Options d'expiration hebdomadaire: Calls1XC5XC, Puts1XP5XP, AONUG (100 Threshold)